Российский рубль за первые шесть месяцев 2018 года продемонстрировал самое сильное падение по отношению к доллару среди всех национальных валют на постсоветском пространстве. Согласно подсчетам аналитиков , в первом полугодии этого года российская валюта просела на 8% — это худший результат среди 11 стран бывшего СССР за данный период.
Следующий в списке с конца — таджикский сомони, который подешевел на 3,7%. При этом армянский драм подорожал на 0,32%, киргизский сом — на 1,45%, молдавский лей — на 1,57%, грузинский лари — на 6%. Наибольший рост продемонстрировала украинская гривна (на 6,7%).
В первый торговый день в июле рубль также продолжил падение. По результатам официальных торгов 2 июля курс доллара расчетами «завтра» вырос до 63,13 рублей, а курс евро подорожал до 73,46 рублей. И эксперты предупреждают, что это отнюдь не предел. По словам аналитика ГК «Алор» Алексея Антонова, пока что рубль в какой-то степени поддерживают деньги, которые завезли в Россию иностранные болельщики.
По оценкам, они купили российскую валюту на $0,5-1 млрд, что привело к небольшому укреплению рубля. Однако чемпионат мира по футболу скоро закончится.
Уже к концу августа курс доллара может вырасти до 68-70 рублей, считает Антонов.
По мнению Артема Авинова, ведущего аналитика ГК TeleTrade, к осени курс доллара может вырасти до 69 рублей.
Однако не только болельщики будут виноваты в ослаблении рубля.
По словам Михаила Мащенко, аналитика социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ, большое влияние на российскую валюту сейчас «оказывают инвестиции нерезидентов в отечественные активы». Однако за последние два месяца иностранцы вывели с рынка более $1 млрд. Так что сейчас нельзя говорить о сохранении интереса игроков к российским активам, констатирует эксперт.
Капитал уходит из рынков развивающихся стран, потому что снизились аппетиты к риску, а также растут процентные ставки в развитых странах, например, в США. Так, доходность 10-летних US Treasuries сейчас составляет 2,8% и уже доходила до 3%. В этой ситуации у инвесторов закономерно возникает вопрос: зачем зарабатывать в валюте развивающейся страны 7-10% годовых, если можно зарабатывать в долларах 3% годовых, при том что доллар дорожает к остальным валютам, говорит .
На предыдущем заседании Комитета по открытым рынкам анонсировалось четырехкратное повышение ключевой процентной ставки в текущем году, что может привести к очередному оттоку средств инвесторов из российских активов.
Сказываются на курсе рубля и санкции. 6 апреля обнародовало новый санкционный список. В него вошли российские бизнесмены, топ-менеджеры и чиновники.
После введения ограничений обрушился российский фондовый рынок, а курс рубля обновил минимумы за полтора года.
При этом улучшение взаимоотношений между США и Россией в ближайшее время не предвидится. Даже планируемая первая встреча президента России и президента США вряд ли поможет. «На повестке дня довольно много вопросов, по которым страны не имеют единого мнения, начиная с ситуации на Украине и в Сирии и заканчивая российско-американских отношениями», — отмечает Артем Авинов.
По словам Мащенко, планируемое с 2019 года увеличение НДС с 18 до 20% будет негативно отражаться на темпах инфляции и должно привести к падению реальных доходов населения. «Все это также может замедлить рост ВВП и отпугнуть потенциальных инвесторов», — полагает эксперт.
Прогнозировать укрепление рубля при введении новых налогов, тарифов и сборов было бы нелогично,
оворит , эксперт «Международного финансового центра».
Даже если цены на нефть вырастут, то в нынешней ситуации это не сильно поможет рублю укрепиться, утверждают эксперты.
На торгах 2 июля «черное золото» дешевеет. Так, фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в сентябре подешевел до $78,33 (-0,9%).
Дальнейший рост нефтяных котировок также затруднен по целому ряду причин. «Это наращивание добычи и мирового предложения нефти со стороны стран ОПЕК+», — говорит Артем Авинов.
Например, в Саудовской Аравии наблюдался рост добычи нефти в июне на уровне 700 тыс. баррелей в сутки, и еще рост на 300 тыс. баррелей ожидается в июле. Суммарный прирост мирового предложения нефти с лихвой компенсирует снижение предложения со стороны Ирана и Венесуэлы, уверен Артем Авинов.
От курса национальной валюты напрямую зависит благосостояние миллионов россиян. Именно в рублях большинство граждан страны хранят свои сбережения. Примерно треть всех депозитов в банках РФ – рублевые.
Однако сегодня доверие россиян к отечественным деньгам несколько снизилось, что объясняется падением курса, геополитической обстановкой на планете и состоянием российской экономики.
На эти и другие вопросы вы найдёте ответы в новой статье нашего журнала. На связи Денис Кудерин – штатный эксперт «ХитёрБобёр» по финансовым темам.
Аналитика, прогнозы, мнения специалистов – только полезная и актуальная информация!
1. Что ждет рубль в будущем – позитивные и негативные тенденции
В новейшей истории рубля бывало всякое, в том числе «черные вторники», обвалы и девальвации. График валюты РФ движется вслед за экономическими и политическими изменениями в стране и в мире.
Стабильность бывает только временной. Потому хранить все сбережения в RUB, особенно вне банковского учреждения – рискованно и нецелесообразно. Финансово грамотные люди так не делают. Они распределяют деньги между несколькими валютами и помещают их в дело. Как минимум – кладут на банковский депозит.
Ещё лучше, если инвестируют их в более эффективные банковские инструменты – ценные бумаги, металлические вклады, ПИФы, надежные инвестиционные проекты. В этом случае падения одних денег и взлёты других не будут для ваших активов катастрофическими.
Но это не значит, что прогнозы не должны вас интересовать: каждый цивилизованный гражданин следит за котировками и действует в соответствии с их изменениями.
Однако далеко не все прогнозы стоит принимать на веру, а тем более как руководство к действию. Большая часть таких прогнозов – пустое сотрясение воздуха. Даже грамотные финансовые аналитики и экономические обозреватели нередко ошибаются. Причина проста: слишком много факторов влияет на ситуацию.
Наша задача – находить рациональное зерно в таких прогнозах, чтобы составить максимально объективную картину ситуации и сделать соответствующие выводы.
Прогнозы нужны, чтобы:
- знать, в каких деньгах целесообразнее держать большую часть сбережений;
- зарабатывать на колебаниях котировок;
- сохранить свои активы в случае резкого падения одной из валют.
Обвалы курса всегда происходят стремительно – на то они и обвалы. И всё же тенденцию к резкой смене котировок уловить вполне реально. Бывалые люди так и делают.
Перемены в котировках можно предвидеть, если вы в курсе последних новостей
Другой вопрос – кому верить? Наверняка у вас есть знакомый, который любит давать прогнозы и точно знает, что станет с рублем через месяц, неделю, в конце года (нужное подчеркнуть). А другой знакомый предсказывает обратное. Один из них в итоге окажется прав. Стоит ли верить таким предсказателям?
Что касается официальных прогнозов на 2019 год, то тенденций, как обычно, две – негативная и позитивная.
Так, Министерство Экономического Развития РФ предполагает, что ослабление нацвалюты будет продолжаться, но это почти не отразится на экономике страны. ВВП, считают министры, будет расти, а темпы инфляции падать.
Глава ведомства Максим Орешкин называет ориентировочные показатели к середине года: не дороже 67-68 руб. за доллар.
А вот представители Bank of America считают иначе. Санкции против российских банков и финансовых активов за рубежом, по их мнению, существенно ограничат экономику России. У компаний будет меньше кредитных средств, что негативно повлияет на рост и развитие. Предполагается, что российская валюта упадет до 70 руб. за бакс.
2. Почему падает рубль – основные факторы, которые отрицательно влияют на курс
Факторов, влияющих на падение рубля относительно евро и доллара, на деле несколько десятков. Значительная часть из них не поддаётся контролю со стороны правительства. Это значит, что никаких гарантий стабильности нет. Россиянам, как всегда, стоит быть готовыми к любому раскладу.
Рассмотрим главные причины снижения рублевого курса.
Отток российского капитала
Геополитические события и введенные Западом санкции против российской экономики продолжают стимулировать движение финансовых активов в иностранные государства.
Крупные инвесторы предпочитают не держать деньги в рублях или ценных бумагах, представляющих российскую экономику. Аналогично поступают и рядовые граждане. Не доверяя российским деньгам, мы тем самым работаем на стабильность других стран.
Винить за это обладателей активов никак нельзя, но факт остаётся фактом: из российской экономики выводится капитал. Это приводит к падению производства, уменьшению ВВП, росту безработицы и прочим «прелестям» кризисного времени.
Игра населения с курсами валют
Как только позиции рубля ослабевают, население начинает паниковать и скупать доллары в огромных количествах. Такое поведение – проявление финансовой безграмотности, но опять же, винить за это рядовых граждан нельзя: они прекрасно помнят кризисы и обвалы последних десятилетий.
Однако паника на рынке приводит к ещё большему росту стоимости иностранных денег. Возникает эффект лавины. На панических колебаниях курса профессиональные биржевые игроки зарабатывают приличные деньги. Но большинство вкладчиков просто скупает валюту по искусственно завышенной цене, меняя котировки в невыгодную для рубля сторону.
Меры Центрального Банка
ЦБ РФ перешёл в 2015 году к плавающему курсу. На практике это значит, что главный банк страны уже не поддерживает национальные деньги в период кризиса. Иными словами, если раньше на искусственное удержание курса тратились золотовалютные резервы государственного бюджета, то сегодня национальная валюта должна поддерживать себя сама.
У ЦБ есть и другие рычаги влияния на котировки как в плюс, так и в минус:
- дополнительная эмиссия банкнот – денег печатается больше, что приводит к инфляции;
- валютные интервенции – покупка/продажа иностранных денег в «промышленных масштабах»;
- выпуск облигаций – массовая покупка ценных бумаг укрепляет валюту;
- снижение ставки рефинансирования – чем она ниже, тем стабильнее курс нацвалюты.
Было бы наивно считать, что только Центробанк влияет на котировки. В США тоже есть национальный банк – Федеральная Резервная Система. Решения, которые принимает эта организация, напрямую влияют на статус доллара. От этой валюты зависят все остальные деньги в мире.
Стагнация экономики
Основная статья экспорта в РФ – сырье: нефть, газ, другие энергетические ресурсы. За счет высоких цен на нефть российская экономика до сих пор держится на плаву.
Остальные отрасли в нашей стране развиты слабо либо пребывают в состоянии стагнации. Это значит, что развития нет, и серьёзной конкуренции зарубежным компаниям наши отраслевые предприятия составить не могут.
Экономические санкции лишили Россию значительной доли импорта, но такую ситуацию нельзя назвать однозначно негативной. Нет импорта – значит, нужно насыщать рынок изнутри. На фоне внешнего давления в некоторых отраслях экономики наметился подъём – в частности, в сельскохозяйственном секторе.
В то же время значительная доля товаров народного потребления (70-80%) поставляется в РФ из Китая. Это дешевле, чем производить собственные продукты, но не стимулирует экономическое развитие.
И ещё немного негатива. Большая часть крупных заводов в РФ работает на устаревшем оборудовании. Промышленность не расширяется, новые технологии не разрабатываются, доходов от предприятий едва хватает на выплату зарплат рабочим. Станки приходится покупать зарубежные, а это, опять же, означает вливания в иностранную экономику.
Могу подтвердить на собственном примере. Несколько лет назад я работал в крупном издательстве. При нём была типография, на которой из 50 станков не было ни одного российского производства – только немецкие, японские и китайские.
К слову, эта крупнейшая в Сибири типография к настоящему времени почти остановилась. Штат сократили на 80%, некоторые цеха закрыли навсегда.
Сравнительная таблица факторов влияния
3. Что может повлиять на рост национальной валюты
Большинство аналитиков не верят в рост рубля в ближайшие несколько лет. Однако и не исключают полностью такой сценарий.
Что должно произойти, чтобы рубль вырос?
Инвестирование западных партнеров в российские ценные бумаги
Такое случится, если акции, облигации и другие ценные бумаги российского происхождения станут показывать устойчивую тенденцию к росту. Что, в свою очередь, возможно в случае экономического подъёма в стране.
Подорожание нефти
Пока что нефти в России так много, что мы в промышленных масштабах экспортируем её за рубеж. Состояние российской, а до этого советской экономики, всегда зависело от цен на нефть. Больше половины всех поступлений в бюджет – нефтяные деньги. Остальное приходится на прочие ископаемые.
Стоит нефти упасть на пару долларов за баррель, и мы не досчитаемся в бюджете миллиардов руб. Если цена упадёт на 10 USD, экономика России рухнет в пропасть. К счастью, пока тенденции к падению не наблюдается. Если цены на «черное золото» продолжат медленно ползти вверх, это укрепит рубль во второй половине 2019.
Повышение темпов национального производства
Здесь всё просто – больше экспорта, хорошего и разного, больше поступлений в казну.
Пока что экономические связи с зарубежными странами в основном рвутся, а не налаживаются.
Отношение населения к национальной валюте
Если люди снова станут доверять российской валюте, как 5-10 лет назад, это автоматически повысит её статус.
Больше вкладов населения в национальные деньги - стабильней её котировки на бирже.
4. Стоит ли менять рубли на доллары и евро – мнение экспертов
Эксперты считают, что скупать иностранные деньги в массовом порядке недальновидно и нецелесообразно. Во все времена лучше держать накопления в нескольких валютах сразу. В банках для этих целей есть специальные мультивалютные вклады – дальновидные инвесторы пользуются именно ими.
Не забывайте и о том, что на рублевые вклады начисляется больше процентов, чем на инвалютные. В период стабилизации экономики держать сбережения в российских деньгах даже выгоднее.
А вот брать долгосрочные кредиты в USD не стоит однозначно. Выплачивать ведь тоже придётся в баксах. Даже небольшое повышение курса доллара превратится в серьёзную долговую нагрузку.
6. Заключение
Сделаем выводы. Аналитики предсказывают курс, опираясь на идеальную ситуацию. А идеальных ситуаций в природе почти не бывает. Что-нибудь всегда идёт не так, потому даже гениальные экономические эксперты допускают в своих прогнозах ошибки.
Хотите защитить свои сбережения – распределите их между тремя валютами. Тогда экономические потрясения отразятся на вас в минимальной степени.
Вопрос к читателям:
А какие прогнозы относительно рубля даёте лично вы?
Желаем вам финансового благополучия независимо от выбора валюты! Будем рады комментариям, отзывам, историям из жизни. До новых встреч!
6 апреля Минфин США ввел новые санкции против крупных российских бизнесменов и компаний, в том числе алюминиевого гиганта UC Rusal, ведущего деятельность по всему миру. Инвесторы пытаются переосмыслить геополитические угрозы для российского суверенного долга, так как Минфин США в начале года , что введение таких санкций будет чувствительно для американских инвесторов, объясняет главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.
По словам Кошелева, еще одна причина ослабления рубля — эскалация ближневосточного конфликта. На прошлой неделе о химической атаке в сирийском городе Думе, в результате которой погибли 60 человек, сообщали активисты. США обвинили в случившемся правительство Башара Асада, действующее при поддержке России. Президент США Дональд Трамп 9 апреля принять решение об ответных мерах Вашингтона на случившееся. По мнению Кошелева, эти новости могут добавить эмоционального давления на рубль и российские активы.
Евро к рублю рос немного более активно, чем доллар. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова объясняет это тем, что под санкции в первую очередь подпадают именно долларовые транзакции и компании считают, что им безопаснее сейчас находиться в европейской валюте.
Еще одна причина падения рубля — внесенный в конгресс США на прошлой неделе законопроект, который предусматривает введение санкций в отношении России за ее причастность к отравлению бывшего полковника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери (российские власти причастность категорически отрицают). Авторы законопроекта, члены палаты представителей демократ Хоакин Кастро и республиканец Майкл Тернер, предлагают в числе других мер запретить американским участникам рынка любые операции с российскими государственными облигациями, выпущенными по истечении полугода после принятия решений о санкциях. Кроме того, в документе предлагается запретить операции с долгом крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк). Вероятность принятия такого закона в США сейчас оценивается как невысокая.
Законопроект был внесен в конгресс еще 5 апреля и тогда прошел почти незамеченным. Однако во вторник, на фоне общей нервозности на рынке, этот законопроект стал фактором давления на рубль. Новость о внесении в конгресс США законопроекта о введении санкций в отношении нового российского суверенного долга добавляет негатива в сложившейся ситуации, отметил в разговоре с РБК ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка Михаил Поддубский. «Мы наблюдаем самоподдерживающийся процесс на фоне эмоциональной реакции: рубль ослабевает, ряд участников рынка не могут выдержать такое движение и закрывают свои позиции по российским активам, что, в свою очередь, приводит к дополнительному давлению на рубль», — объясняет эксперт.
Курс рубля стабилизируется, когда прояснится ситуация относительно дальнейших санкций и геополитической напряженности, прогнозируют опрошенные РБК эксперты. Но, как указывает главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик, в краткосрочной перспективе маловероятно возвращение курса к уровню 57-58 руб. за доллар, коррекция может занять несколько месяцев. «В целом возможен сценарий (при условии отсутствия в дальнейшем негативного влияния извне) — мы увидим откат курса ближе к уровню 60 руб.», — допускает Лисоволик.
По оценкам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, стабилизация курса может произойти уже в течение месяца. «По сегодняшнему движению видно, что если на рынке нет предложения от экспортеров, курс может очень быстро двигаться вниз. В целом рынок очень волатильный», — описывает она текущую ситуацию. Но рассчитывает: «После турбулентности и включения всех рисков в рынок мы вернемся к уровню 60 руб. за доллар».
Делать долгосрочные выводы на основании текущего ослабления рубля рано. «Вскоре могут последовать коррекция и стабилизация валюты на более высоких уровнях (по сравнению с теми, что были до скачка курсов из-за санкций). Понять, насколько длительным может быть текущее снижение курса рубля, помогут события ближайших недель, в том числе геополитические», — заключает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров.
«По мере стабилизации ситуации и оценки рисков поддержка со стороны нефти не даст рублю провалиться. Думаю, что возврат курса к 60-61 руб. вполне возможен при отсутствии дополнительного потока негатива», — согласна аналитик УК «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова, отмечая, что геополитические риски, например от эскалации конфликта в Сирии, крайне сложно предсказывать.
Каковы последствия для экономики
На фоне текущего ослабления рубля инфляция по итогам года может составить 3-4%, предполагает аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. Если текущий курс рубля не краткосрочное явление, а новая реальность на ближайшие месяцы, то он скажется на темпах роста инфляции — при курсе 62-63 руб. за доллар инфляция к концу мая—июню может расти дополнительно на 0,1-0,2% месяц к месяцу, предрекает главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров. Ослабление рубля не окажет существенного влияния на уровень инфляции — ее показатель может вырасти максимум на 0,2-0,3% в годовом выражении, успокаивает макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.
По последнему прогнозу ЦБ от 23 марта, инфляция составит 3-4% по итогам 2018 года и будет находиться вблизи 4% в 2019 году. Минэкономразвития ранее прогнозировало, что в апреле—мае инфляция будет находиться в диапазоне 2,1-2,2%, а в июне годовой рост цен может опуститься ниже 2%.
Текущее ослабление рубля может повлиять на темпы снижения ключевой ставки ЦБ, отмечают эксперты. На ближайшем заседании 27 апреля ЦБ вполне может взять паузу в последовательном снижении ключевой ставки, предполагает Дроздов из «Финама». ЦБ пять раз подряд, до 7,25% (последний раз — 23 марта), и до объявления американских санкций собирался снижать ее и дальше до достижения равновесного уровня (между 6-7%). Ставка может не снижаться по крайней мере до июня—июля, а возможно — и до сентября, когда прояснится ситуация с урожаем (фактор влияния на инфляцию), предполагает Владимир Тихомиров. Пауза в снижении ставки возможна, но поводом для изменения денежно-кредитной политики курс рубля не станет, считает Станислав Мурашов. Он ждет, что к концу года ставка будет на уровне 6,75%.
Сам ЦБ пока демонстрирует спокойную риторику, комментируя происходящее на финансовых рынках. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас рынок столкнулся с «коррекцией» и обычной для таких случаев повышенной волатильностью, так что ЦБ не видит рисков для финансовой стабильности, хотя и обладает «широким набором инструментов», чтобы в случае необходимости вмешаться. Одним из таких инструментов могут стать валютные интервенции. «Валютное РЕПО никто не сворачивал, если будет необходимость, этот инструмент всегда есть у нас в запасе. Вопрос — будет ли спрос. Если будет в целях финансовой стабильности необходимость его применить, то почему бы нет», — сказал 10 апреля на конференции ВШЭ первый зампред ЦБ Сергей Швецов (цитата по «Интерфаксу»).
Эльвира Набиуллина (Фото: Анатолий Жданов / «Коммерсантъ»)
Для потребителя одним из заметных возможных эффектов от ослабления рубля может стать рост цен на импортные товары. Европейские производители электроники и бытовой техники уже российских ретейлеров (в частности, «М.Видео» и «Эльдорадо») о возможном пересмотре закупочных цен на 5-10%.
Кому выгодно укрепление валюты
Бенефициары ослабления рубля — федеральный бюджет и экспортеры, сходятся во мнении опрошенные РБК аналитики. Слабый рубль создает очень комфортные условия для сырьевых экспортеров, указывает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. По этой же причине сложившийся курс выгоден бюджету — рублевая цена на нефть после падения курса превышает 4 тыс. руб. за баррель, напоминает аналитик, хотя комфортным уровнем для бюджета считается цена уже 3300 руб. за баррель.
Ослабленный рубль поможет экспорту, считает глава Центра стратегических разработок (ЦСР) Алексей Кудрин. «Ряд отраслей, скорее всего, заработают на данном курсе. Тем самым в целом [платежный] баланс будет неплохим, это не повлияет сильно на экономический рост», — Кудрин журналистам на Биржевом форуме в Москве.
Если абстрагироваться от всех остальных аспектов, то ослабление рубля действительно выгодно бюджету, соглашается Александра Суслина из Экспертной экономической группы (ЭЭГ). «Если то, что сейчас происходит, никак не приведет к снижению цен на нефть, не приведет к ограничениям в плане объемов экспортируемых товаров, то нефтегазовых доходов придет больше», — говорит Суслина.
Федеральный бюджет на 2018 год сверстан исходя из среднегодового курса 64,7 руб. за доллар, в январе—марте средний курс доллара не превышал 57 руб., следует из данных ЦБ. Бюджет сверстан, в краткосрочной перспективе ожидается повышение уровня доходов (в рублях от экспорта в связи с высоким уровнем цен на нефть и снижением курса рубля), пока Минфину не о чем беспокоиться, говорит Суслина. «Минфин начнет беспокоиться тогда, когда из бюджета потребуется выделить деньги на поддержку бизнесменов, попавших под санкции. Пока это только слова и конкретных указаний не дано», — напоминает она.
Кто может пострадать от падения рубля
Если курс валюты вырастет сильнее, чем это наблюдается сейчас, то он окажет влияние и на бюджет, и на экономику, и на благосостояние граждан, предупреждает Суслина из Экспертной экономической группы. Напряженность, которая складывается сейчас на рынках, — это угроза стабильному развитию, сокращение широких налоговых баз, говорит она. «Может получиться, что нефтегазовых доходов будет приходить больше, а налоговые базы по другим налогам будут снижаться из-за общего ухудшения макроэкономической ситуации», — размышляет эксперт. В сложившейся ситуации инвесторы могут потерять интерес к России из-за высокого уровня риска, предполагает Надоршин из «ПФ Капитала». «Тогда все планы развития экономики — ускорение роста, повышение производительности, индустриализация 4.0 — останутся нереализованными», — говорит он.
«Пострадают все. Больше всего это ощутит условный средний класс — люди, которые привыкли путешествовать и покупать импортные товары», — прогнозирует Суслина. Для менее обеспеченных слоев удар будет менее существенным, «но общий уровень цен все равно вырастет — невозможно покупать только все отечественное», утверждает эксперт. Логика ретейла такова, что если вырастет цена на импортные огурцы и помидоры, то цены поднимут и на отечественную продукцию, поэтому уровень цен будет расти вместе с курсом, считает экономист.
По данным Росстата, доля импортных потребительских товаров в России по итогам третьего квартала 2017 года составляла 35%, доля импорта в продовольствии — 22% (по итогам 2014 года — 42 и 34% соответственно).
Из-за ослабления рубля прежде всего пострадают компании, ввозящие товар из-за границы, сказал РБК профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов. От ценовой реакции импортеров будет зависеть, какие категории населения сильнее всего почувствуют на себе последствия падения рубля, продолжил он. «Если они (компании-импортеры. — РБК ) не будут резко менять цены на импортные товары, то ударит по всем [категориям] примерно одинаково», — сказал Шибанов.
Ослабление рубля приведет к увеличению инфляционного давления, зарубежный туризм для населения станет дороже, но девальвация рубля ниже 10% в целом некритична, полагает директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. «Скачок валют не вызовет роста цен на продукты первой необходимости, наименее защищенные слои населения не пострадают от этого скачка», — уверен Тремасов.
Платежеспособный спрос населения сократится, считает доцент Института отраслевого менеджмента РАНХиГС Олег Филиппов. Продукция российской промышленности, использующей импортное оборудование, станет еще менее рентабельной. «Комплектующие, промышленное оборудование будут закупаться по более высокой цене. За это заплатит население, у которого и так платежеспособный спрос падает», — резюмировал Филиппов.
Возможные решения об объявлении в России вне закона американского доллара будут держаться в тайне до тех пор, пока правительство не решит поставить граждан перед фактом.
План, который в ближайшее время должен поступить на утверждение к премьеру Дмитрию Медведеву , останется под грифом ДСП (для служебного пользования), сказал он.
Как ранее сообщал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов , план нацелен на то, чтобы стимулировать перевод расчётов во внешней торговле с долларов на национальные валюты.
Все чиновники подчеркивают, что выдавливание доллара из внешнеторговых расчетов будет проводиться исключительно налоговыми и экономическими методами, без какого бы то ни было административного давления на банки и участников хозяйственной деятельности.
Из области тектоники
Вряд ли правительство на самом деле замышляет нечто из ряда вон коварное, считает аналитик «БКС Экспресс» Иван Копейкин .
Уход от расчетов в долларах фактически происходит в российской экономике уже какое-то время. Какие-то субъекты экономики переходят на расчеты в евро, какие-то в юанях. Но я не очень понимаю, как Россия может вообще отказаться от доллара в международных расчетах - ведь для этого надо, чтобы и ее контрагенты хотели это сделать, - сказал он «Ридусу».
Таким образом, если дедолларизация международных расчетов России с другими странами и компаниями и будет происходить, то процесс этот будет тектонически длительным. Для этого надо, чтобы Россия увеличила свою долю в мировой торговле настолько, чтобы ее торговые партнеры сочли выгодным торговать на ее условиях.
Почти весь российский экспорт и импорт осуществляется именно за доллары США, и ни евро, ни тем более юань не могут идти ни в какое сравнение с объемами «долларовой» торговли. Это можно было бы сделать, если бы импортозамещение в России достигло 100%. Но это перспектива из разряда ненаучной фантастики.
Доллар, возможно, немного сократит свое присутствие во внешнеторговых операциях России, но пройдет еще не один десяток лет, чтобы он занял хотя бы второе место в расчетах, - предсказывает Копейкин.
Россия в этой гипотезе не нуждается
Если Россия будет требовать от покупателей той же нефти не доллары, а другую валюту, те, скорее всего, согласятся, но по принципу «любой каприз за ваши деньги». Это значит, что все затраты на конвертацию и курсовые риски падут именно на Россию, если уж нам так жжет руки американский доллар, что мы готовы терпеть убытки, лишь бы к нему не прикасаться, - сказал он ранее «Ридусу», комментируя планы по отказу от расчетов в американской валюте.
Россия сильно зависит от экспорта сырья и энергии - а на этих рынках подавляющее большинство предпочитает доллар. И Кремль вряд ли убедит своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.
Вряд ли особым успехом будет пользоваться рубль и у восточных партнеров России, в первую очередь Китая и Индии. На днях представители Минфина РФ публично пожаловались на нежелание Китая покупать российские бонды, поскольку в Пекине не уверены в перспективах российской экономики.
Как узнать: доллар будет расти или падать? Многих интересует данный вопрос, особенно тех, кто зарабатывает на бирже. На стоимость денег США влияют как внешние факторы (мировая экономика и внешняя политика государства), так и внутренние (стабильность внутри страны). Курс валюты зависит главным образом от спроса и предложения на нее. Это является основой рыночной экономики. Увеличение спроса на американские деньги приводит к росту их стоимости, а увеличение предложения (выпуск денег в оборот) — к снижению.
Почему скачет доллар? Ценность американских денег обусловлена высокой степенью доверия к деньгам Штатов на протяжении всей их истории. Вплоть до 1971 года доллар был подкреплен золотом, а стоимость его была фиксированной. С 1976 года стал применяться плавающий валютный курс, который определяется рыночным путем (сопоставлением спроса и предложения). Увеличение цен на нефть и золото приводит к падению стоимости «зеленого», так как США являются основным потребителем данных ресурсов. На ценность американских денег на мировом рынке влияет также участие США в военных действиях. От успеха данных операций зависит, доллар будет расти или падать.
Кроме вышеперечисленных внешних факторов, на цену валюты имеют огромное влияние внутренние факторы: увеличение валового внутреннего продукта, уровень инфляции (снижение покупательной способности денег), развитость экономики, политическая ситуация, торговый баланс, безработица. Торговый баланс США определяется соотношением экспортных и импортных операций. Если соотношение будет падать или расти, это негативно отразится на экономике. В идеале данное соотношение должно быть равно нулю.
Снижение уровня безработицы благоприятно сказывается на состоянии экономики и приводит к увеличению курса валюты. Уровень инфляции в некоторой степени можно контролировать путем выпуска и скупки государственных ценных бумаг.
В последнее время уменьшается объем инвестиций в российскую экономику. Это приводит к оттоку валюты, что сказывается на росте ее стоимости по отношению к рублю. Рост ценности валюты порождает повышенный ажиотаж на ее приобретение, вследствие чего образовывается дефицит доллара, опять же, приводящий к росту его курса. Как многие заметили, при падении цены на нефть автоматически растет курс «зеленого». Почему так происходит, что если падает или растет цена нефти, то падает или растет стоимость американских денег?
В других странах нет фиксированной стоимости этих денег, там курс плавающий, устанавливающийся путем сопоставления спроса и предложения на них. В РФ существует же большая привязка рубля к сырьевой базе, то есть к нефти. А она продается на международном рынке за американские деньги. Падение цены на природный ресурс приводит к дефициту валюты и, как следствие, к росту ее курса.
Прогноз на 2016 год
Если делать прогноз на 2016 год, задаваясь вопросом о том, куда двинется доллар: будет расти или падать, то многие эксперты прогнозируют рост денег США по отношению к большинству других валют в 2016 году. В РФ летом доллар будет продолжать расти, но не так активно, как вначале года. Это связано с адаптацией российской экономики к мировым ценам на нефть. Стоимость национальной валюты, как уже говорилось ранее, зависит от внутренних факторов. Рост инфляции и рублевой денежной массы, высокий уровень ключевой ставки (процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам) негативно сказываются на финансовой отрасли в целом. Таким образом, стабилизация валютного курса зависит от роста экономики и объемов экспорта, что обеспечивает приток иностранных активов в государство.
